选择外汇理财产品的五大细节2022/3/1

　　从去年下半年开始，外汇理财就成为银行投资理财品中的大热，受到了不少手里有汇的市民的热捧。可以说，外汇理财稳定而相对较高的收益，是吸引不少汇民购买的主要原因。但是市场上涌现的越来越多的外汇理财产品，不免让投资者有些眼花缭乱。理财专家告诉记者，除了固定收益，购买外汇投资品还有不少小窍门，可以让自己的投资变得更灵活、收益更高。

　　近几年各家银行竞相推出五花八门的个人外汇理财产品，面对花样繁多的外汇理财产品，投资者在分析比较外币理财产品的产品结构、本金保障以及收益率确定方式等等诸多要素的同时，要想投资收益率最大化，还应当关注理财产品的一些细节。正是这些不被关注的产品细节，往往会直接影响到投资者的实际收益。

　　例如，对于一款收益率为5.00%的一年期美元固定利率外汇理财产品(以“ACT/360”为计息方式)，如果募集期为20天，投资者在募集期首日购买该产品，忽略美元活期利息的情况下，投资者的资金实际上在银行蓄存天数为365+20＝385天，该产品实际支付给投资者的收益率为5.00%×(365÷360)÷(385÷360)=4.74%；但如果购买产品8天后产品即成立，则投资者的资金实际上在银行蓄存天数为365+8＝373天，该产品实际支付给投资者的收益率为5.00%×(365÷360)÷(373÷360)=4.89%。

　　不过，如果同类型不同募集周期的外汇理财产品，投资者都是在距离产品成立之前相同时间内购买的，那么产品的募集周期则不对投资者的收益产生影响。

　　对外汇理财产品来说，谁享有提前中止权、提前中止权的时间与频率的长短，都会影响投资者投资的灵活性。

　　对提前中止权的规定目前有三种情况。第一种是只有银行在规定的时间内享有提前中止权；第二种是客户在规定的时间内享有提前中止权；第三种是银行和客户都没有提前中止权，而是要看市场情况，当产品触发了规定的提前中止的市场条件，产品就自动中止。

　　目前市面上的产品很大一部分都是银行享有提前中止权，这类产品在到期之前消费者都不能提前赎回，流动性很低，消费者的投资就很被动。不少投资外汇理财的人可能都有这样的担心：想购买美元固定收益的理财品种时，又怕美元升息后，收益反而低于市场利率，而此时中止权又在银行手里，银行不会提前中止理财，投资人就得不到高收益；反之，若利息下降，银行会提前中止理财交易，投资者就拿不到预期理财收益，显得有些不对等。

　　而投资者享有提前中止权的产品就没有这些顾虑。假如市场利率走低，投资者就不提前中止，到期可得到银行给出的固定收益；假如市场利率高于理财收益率，投资者就提前中止理财交易，去拿高息。这样做等于把投资风险降到了零，也成了银行在收益率之外竞争的又一手段。

　　至于第三种情况，市场条件触发式中止对消费者也是有利的。目前，这类产品的提前中止的市场触发条件多为该产品的实际收益率超过10%就自动提前中止。如果市场条件被触发了，产品提前中止，这样消费者不仅能获得较高的收益，而且可以提前拿到本金去投资其它的理财产品；如果没有触发，消费者等到产品到期也能拿到产品协议中规定的收益。

　　此外，在使用中止权时，不要忘记银行的提前中止权时间长短及次数多少对投资人收益也有一定影响。由于结构性存款产品均会涉及到期权，所以银行会为自己设定一个提前中止权，投资人这时就要衡量这个提前中止权的时间长短及次数。银行提前中止权时间较长、次数较少的，对投资人较有利。

　　不过，客户拥有提前中止权的产品虽然流动性高，但是其预期收益率也会相应的较低；而银行拥有提前中止权的产品虽然流动性差，但是相应的预期收益率会比较高。所以，不同的投资者也要注意根据自己的投资习惯和投资目标合理的选择。

　　外币理财产品的计息方式主要分为“30/360”、“ACT/360”、“ACT/365”三种。所谓“30/360”即一个月按30天计算，一年按360天计；而“ACT/360”、“ACT/365”则是计息天数按照实际天数计算，但一年的天数则分笔按照360天和365天计算。国际货币市场上，一般而言，英镑和港元采用“ACT/365”计息方式；美元、澳元等货币则采用“ACT/360”的计息方式，而“30/360”该种计息方式的采用一般需在事前说明。

　　一般来讲，在同样收益率的情况下，对一年派一次息的外汇理财产品来说，采用“ACT/360”的计息方式显然对客户最为有利。例如，对于一款一年期美元固定利率外汇理财产品，如果收益率为5.00%，1万美元投资本金采用“30/360”的计息方式在一年后所得的收益是500美元，而采用“ACT/360”的计息方式则是506.94美元。对一个月或者一个季度派一次息的产品就要考虑具体当月或当季的时间长短了。如果是长月31天，采用“ACT/365”的计息方式就可以保证每天的收益都可以计算入内，短月28、30天的线”的计息方式对投资者有利。外汇理财按季派息的产品也是如此。

　　计息方式的这一差别，投资者一般不会特别注意，但这一差别实质上会直接影响到投资者的实际收益。

　　有些银行理财产品，在设计时会分优先级和普通级客户。一定情况下，普通投资者并不能平等分享收益。一般来说，产品指向哪类客户，则这类客户很可能会成为优先级客户。此外，一些机构也经常成为优先级客户。

　　优先级客户不仅可以享受到优先购买外汇理财产品的特权，有时还会受到收益保护。有些外汇理财产品就承诺给优先客户更高的收益。

　　如招商银行申购新股第10期中，有打新股的产品，预计年收益率在5%以上。如果超过这个收益率，优先级客户还可以享受到10%的收益。如果收益率没达到，不够部分则由普通客户承担。即如果该产品年收益率达到20%，优先级客户除拿到银行承诺的5%收益，剩下15%收益中，他还可以再拿到其中的10%，即总收益率的1.5%，这样算下来，优先级客户则能拿到6.5%的年实际收益率。

　　投资者如果不分清楚该产品有没有分优先和普通级别，很可能就成了优先级客户和银行的利益牺牲品。

　　现在各大银行在外汇理财产品上也不遗余力的推陈出新，有些产品就有一些非常规的规定，比如一种理财产品到期后必须再投资另一种外汇理财产品等。

　　此外，有些股份制银行的产品还有代扣利息税的规定，各行不同产品规定不同，计税基础也不尽相同，相同收益下的外汇理财产品，扣或不扣利息税、利息税的计税基础不同，投资人最终收益也各有差别；

　　还有些金融机构推出的外汇理财产品表面上收益率比较有吸引力，但是投资者在办理具体业务的时候要交纳钞转汇手续费，这样就抵减了实际收益率；

　　总之，投资者在购买外汇理财产品的时候，一定要在确定自己的资金流动需求和风险偏好以及自己的风险承受能力的前提下选择适合自己的产品。选择产品时千万不能光看产品收益率的高低，而要将产品的收益率、期限、结构和风险度作一个综合的判断，仔细阅读产品说明书的各项条款，弄清楚具体的产品结构、募集周期、计息方式、利息税计税基础、手续费、提前中止权等各方面的细节问题。有时候，正是这些细节问题决定着我们投资的成败。选择外汇理财产品的五大细节2022/3/1