2018年6月14日操盘手孵化平台策略报告

一．市场担忧中美贸易摩擦升级 资金尾盘加速出逃

财联社6月13日讯，沪指昨日没有延续周二的强势，全天现单边下跌走势，两市仅400余只个股飘红。受亚夏汽车连续大涨带动，重组概念再成为资金追逐的热点，中原特钢、深深宝A等多只个股涨停，板块几乎全线尽墨，CDR概念、次新股等热门题材领跌两市，市场悲观情绪再次加大。沪指下跌0.97%，报收3049点；深成指下跌1.49%，报收10161点；创业板下跌1.57%，报收1685点。从盘面上看，两市仅钢铁和特钢两个板块上涨；语音技术、中韩自贸区、富士康概念等板块跌幅居前。沪股通净流入7.9亿，深股通净流入7.38亿。

板块方面

早盘钢铁板块率先拉升走强，在高位震荡后，尾盘出现剧烈的跳水行情。5G、芯片两大题材板块早盘同样有拉升行情，但其强势的走势未能贯穿全天的行情。蓝筹股代表——白酒板块低开后尝试反弹走强，只是同样出现后继乏力的状况。军工、汽车板块午后出现一波流行情，但同样难阻市场的颓势。

热点个股

亚夏汽车逆势五连板，继续占据市场总龙头的位置。深深宝A紧随其后，走出三连板行情，成为下一个市场龙头的最大竞争者。在大环境如此不佳的情况下，星网宇达、中原特钢、科锐国际、会畅通讯、来伊份等众多个股纷纷两连板。工业富联昨日打开一字涨停板，成交金额超150亿元，占沪市成交额的10%左右，吸金效应极其明显。中兴通讯昨日复牌后，巨单封死跌停板，截止收盘依然有超过700万手的卖单封跌停。

后市分析

直至尾盘之前，市场的调整都属正常。但市场尾盘的一波快速杀跌，使得整个局面发生了转变。从尾盘各个板块的表现情况来看，市场资金依然在担忧中美之间的贸易摩擦，担心不可知的因素影响市场。由于美国公布清单的时间为北京时间周六，因此明后两日市场极有可能是大幅震荡的行情，若要操作，可以选择拥有避险属性的黄金或者贸易摩擦概念两大板块，而最佳策略则是多看少动，甚至不动。

消息面

1、我国5月M2货币供应同比8.3%

我国5月M2货币供应同比8.3%，预期8.5%，前值8.3%。5月新增人民币贷款11500亿人民币，预期12000亿人民币，前值11800亿人民币。5月社会融资规模7608亿人民币，预期13000亿人民币，前值由15600亿人民币修正为15605亿人民币。

2、国务院决定建立养老保险基金中央调剂制度 7月1日起实施

国务院决定建立养老保险基金中央调剂制度，自2018年7月1日起实施。中央调剂基金由各省份养老保险基金上解的资金构成。按照各省份职工平均工资的90%和在职应参保人数作为计算上解额的基数，上解比例从3%起步，逐步提高。中央调剂基金实行以收定支，当年筹集的资金按照人均定额拨付的办法全部拨付地方。中央调剂基金纳入中央级社会保障基金财政专户，实行收支两条线管理，专款专用，不得用于平衡财政预算。

3、我国将建立知识产权高质量发展指标体系

我国知识产权创造和环境发展水平明显提升，但知识产权保护和运用短板仍突出。为实现知识产权高质量发展，助力知识产权强国建设，我国正加快构建知识产权高质量发展体系。我国知识产权事业正在瞄向“高质量发展”，而衡量高质量发展的相关指标体系加以完善后将出炉。

4、习近平：建设海洋强国 我一直有这样一个信念

在出席上海合作组织青岛峰会后，习近平开始在山东考察。12日上午，习近平首先来到青岛海洋科学与技术试点国家实验室，了解实验室研究重大前沿科学问题、系统布局和自主研发海洋高端装备、推进海洋军民融合等情况。离开实验室时，科研人员纷纷围聚过来，向总书记问好。习近平说，建设海洋强国，我一直有这样一个信念。发展海洋经济、海洋科研是推动我们强国战略很重要的一个方面，一定要抓好。关键的技术要靠我们自主来研发，海洋经济的发展前途无量。他勉励大家，再接再厉，创造辉煌，为祖国为民族立新功。

5、外汇局：取消QFII和RQFII资金汇出和锁定期限制 允许QFII、RQFII开展外汇套期保值

外汇局发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》，央行会同外汇局发布《中国人民银行 国家外汇管理局关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资管理有关问题的通知》，完善合格境外机构投资者（QFII/RQFII）境内证券投资相关管理，进一步便利跨境证券投资。主要政策措施包括：一是取消QFII资金汇出20%比例要求，QFII可委托托管人办理相关资金汇出。二是取消QFII、RQFII本金锁定期要求，QFII、RQFII可根据投资情况汇出本金。三是允许QFII、RQFII开展外汇套期保值，对冲境内投资的汇率风险。

二【热点板块】并购重组系列占据涨停榜 富士康概念股现大调整

前言：财联社6月13日讯，沪指昨日没有延续周二的强势，全天现单边下跌走势，两市仅400余只个股飘红。受亚夏汽车连续大涨带动，重组概念再成为资金追逐的热点，中原特钢、深深宝A等多只个股涨停，板块几乎全线尽墨，CDR概念、次新股等热门题材领跌两市，市场悲观情绪再次加大。

盘面情况

板块涨幅榜

板块跌幅榜

市场昨天再度出现全面性的调整，各个板块的表现极其低迷。两市仅钢铁和特钢两个高度相关的板块上涨，其他板块全面下跌。氟化工、汽车、海南、集成电路、可燃冰、网约车等板块跌幅较小，跌幅均未超过1%。语音技术板块领跌市场，暴跌近4%；中韩自贸区、富士康概念、电子制造、智能音箱均大跌3%以上，微信小程序、采掘服务、医疗器械服务、小米概念、次新股等板块亦有不同程度的下跌。

在市场如此不佳的情况下，依然有不少连板强势个股出现。亚夏汽车逆势五连板，是毫无争议的市场总龙头。深深宝A紧随其后，走出三连板行情，极有可能在未来接替亚夏汽车的龙头地位。此外，星网宇达、中原特钢、科锐国际、会畅通讯、来伊份等众多个股纷纷两连板。

从强势个股的情况来看，打板类型的策略依然有不错的赚钱效应，打板资金的活跃度依然较高。连板个股中不得不说龙头个股——亚夏汽车，亚夏汽车的五连板带动了一群类似的个股涨停。亚夏汽车是由于被借壳重组，而同样是重组收购类的金杯汽车、环球印务、邦宝益智、中钢国际、浩物股份、深深宝A等一批个股跟随涨停。亚夏汽车带动了一个群体涨停，那么同样类型的深深宝A成为下一个市场龙头的概率进一步增大。

工业富联昨天打开一字板，而富士康概念股则迎来大调整。宇环数控、科创新源封死跌停板，意华股份、智动力、广信材料几近跌停，奥士康暴跌7%，瀛通通讯、奋达科技均大跌5%以上，安彩高科、科森科技、领益智造、同兴达等个股均有不同程度的下跌。

工业富联昨天打开一字涨停板，午后一度再次冲击涨停板，全天成交金额高达近160亿元，而两市成交额排名第二的罗牛山仅36亿元，远远低于工业富联，其成交金额占沪市成交额的10%，吸金效应极其明显。工业富联正式上市交易后，尤其是打开一字涨停板后，资金已不满足追求相关的概念股，而是直接冲向工业富联正股，由此便不难理解富士康概念股的大调整。独角兽或者CDR概念股，只有在正股标的正式上市前才有炒作机会，一旦正股上市交易，资金便会去追求正股，相关概念股便会失去价值。

三、国内成品油批发行情松动加油站利润有望继续扩

近期，石油输出国组织(OPEC)月报好坏参半，该组织原油产量正在增加，但减产目标已经达成，美元反弹令油价承压。

6月13日，本轮第3个工作日，中宇资讯测算原油变化率为0.02%，原油估价75.244美元/桶，较基准价涨0.015美元/桶，对应幅度上调1元/吨，暂预计6月25日24时成品油零限价不调整。中宇资讯监测国内30个主要省区市中石油、中石化批发均价分别为：国五92#汽油为8067元/吨，较前一个工作日下跌4元/吨；国五0#柴油为6944元/吨，较前一个工作日下跌3元/吨；汽油柴油分别较零售到位均价低1599元/吨和1151元/吨。

受原油升至高位后回落影响，国内成品油批发行情经历3月份、4月份、5月份的大涨之后，近期转入下行通道。由于5月中下旬汽油柴油价格挂至虚高水平，业者对于高价抵触情绪明显，补货意愿受抑，而且前期油价看涨期间中下游用户备货量充足，原油走势反转之后，业者为规避风险，多数积极降低所持库存量，再度采购活动减少。故在缺乏成交支持下，主营汽柴油价格持续走低。

金联创成品油分析师徐朋告诉《证券日报》记者，后期来看，国际原油或以宽幅震荡为主，消息面对国内成品油批发市场难有支撑。另外，就供应面来看，上合青岛峰会结束之后，对于地炼开工率及运输的影响将消失，主营方面炼厂开工率亦逐步提高，国内供应量有望扩大。国内普遍进入高温天气，基础建设项目开工率逐渐下降，整体来看后期柴油下游需求逐步转淡，国内供应面再度趋于宽松。汽油方面高温天气之下空调用油量有望提升，但同时供应亦有所提升。由此来看，预计后期国内成品油批发行情松动，加油站利润有望继续扩大。

中宇资讯成品油分析师杨晓芬在接受《证券日报》记者采访时表示，周二国际原油价格涨跌互现，国内各地区汽油柴油市场观望气氛浓厚，主营市场行情维持整体走稳局部调整走势，多维持20元/吨至50元/吨的区间内小幅调整。近期原油市场走势偏弱，难以提振市场的交投氛围，主营市场销售承压，多保持量大优惠政策。山东地炼市场整体呈现小幅回涨走势，主要是由于区内检修炼厂较为集中，资源供应量偏紧，而正处麦收季节，终端市场需求量增加，支撑价格面小幅推涨。

杨晓芬表示，受API美国原油库存增加、沙特俄罗斯石油产出开始增加以及美联储加息预期压制油市，原油仍存震荡回落可能，成品油调价窗口呈现搁浅预期，或将逐渐显现成下调预期，业者操作心态难以提振，但受部分地区资源供应紧张支撑，市场挺价意愿明显，预计短期内市场将延续窄幅震荡为主。